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苹果发财报后又派千亿红包,怕是自己心虚

作者:飞龙网 2018-05-03 我要评论

苹果在本周二凌晨正式发布了其第一财季财报,就在才把发布之前,来自华尔街的诸多投行和分析师纷纷看衰苹果财报。现在苹果用实际行动结结实实给了众分析师一记响...

苹果发财报后又派千亿红包,怕是自己心虚

       苹果在本周二凌晨正式发布了其第一财季财报,就在才把发布之前,来自华尔街的诸多投行和分析师纷纷看衰苹果财报。现在苹果用实际行动结结实实给了众分析师一记响亮的耳光。

苹果发布“超级财报”仅仅是表面风光
苹果CEO库克(图片来自baidu)

       苹果发布的数据显示,2018财年第二财季净营收为611.37亿美元,高于去年同期的528.96亿美元;净利润为138.22亿美元,比去年同期的110.29亿美元增长25%。每股摊薄收益2.73美元,高于去年同期的2.10美元。

       由于苹果第二财季每股收益超出华尔街分析师预期,但营收略微不及预期。与此同时,苹果还宣布了新的1000亿美元股票回购计划,从而推动其盘后股价上涨近3%。

苹果财报中的三个亮点:中国、服务营收和第三财季营收预期

第一个看点:中国市场营收强势增长

       苹果的财报中分量最重的除了iPhone销量就是大中华区的业绩了。苹果在第二财季财报中披露的信息显示,大中华区营收为130.24亿美元,比去年同期的107.26亿美元增长21%;其营收增长仅次于日本的22%。

        即便是跟欧洲市场138.46亿美元的规模相比,大中华区的营收也仅仅是差8亿美元。结合大中华区高增长看,可以预计大中华区的营收规模很有可能会在今年超过欧洲市场。

       另外,苹果在其他各个地区的营收均为增长态势,并且在五大区域中美洲、大中华区和日本部门的营收比去年同去增长了两位数。

第二个看点:苹果服务营收和其他硬件将成苹果未来营收增长的另一驱动力。

       服务营收方面,苹果第二财季缺德的营收是91.90亿美元,相比去年同期增长31%,这些服务包括iCloud云服务、Apple Music音乐服务、Apple Pay等等。

      带来业务强劲增长的原因是,苹果庞大的生态系统中有超过10亿级iOS用户和1亿Mac用户,促使该业务成为目前苹果营收增长第二快的业务。

        其他产品营收为39.54亿美元,相较去年同期增长38%。这其中包括AirPods无线耳机、Apple Watch智能手表、HomePod智能音箱、Beats耳机音箱、iPod Touch、Apple TV机顶盒等。

第三看点:苹果看好第三财季营收,超分析师预期

        苹果公司第三财季营收预期区间的中值为525亿美元,超出分析师此前预期。据雅虎财经统计的数据显示,31名分析师平均预期苹果公司第三财季营收为520.4亿美元。

苹果超级财报中的问题:iPhone等硬件销量低于预期

       苹果公布的财报数据显示,一季度iPhone销量5220万部,低于市场预期的5230万部,iPad销量910万部,低于市场预期的917万部,Mac销量410万部,低于市场预期的414万部。

       不仅如此,iPhone的平均售价(ASP)也低于预期,一季度ASP为728美元,市场预期740美元。这还是在苹果iPhone X依然在售的情况下。

       对于以上问题,苹果CEO库克全然不再会,而且对于iPhone前景依旧乐观,其在财报分析师会议上表示,“iPhoneX仍然是大多数顾客选择购买的机型。”

苹果发布“超级财报”仅仅是表面风光
苹果库存数据(图片来自Apple Inventories)

     不过苹果自己的数据却显示,iPhone的库存数量却在急剧增长。苹果财报显示,一季度苹果的库存同比激增164%,这是大批iPhone X尚未售出的迹象。

       第三方数据调查机构Mixpanel的iPhone型号占比数据,虽然iPhone X的销售量比iPhone 8/8 Plus都多,但市占比已经出现了增长放缓、甚至走平的趋势。

        这表明早前供应链方面,传出苹果大幅度削减iPhoneX订单的消息的可信度是相当高的。

苹果最新财报业绩亮眼,但是iPhone所面临问题已经凸显

       苹果第二财季虽然打了很多分析师的脸,但是苹果自身的问题已经到了不会能回避的地步。

     首先,iPhone在苹果营收中的占比依旧过高,而且营收占比还有不断增长的趋势。本财季,来自iPhone的营收的增幅则达到了14%,从去年同期的332.49亿美元,达到380.32亿美元,占总营收份额达62%。

     在当前全球市场智能手机出货量都在下跌的大背景下,iPhone但凡有个闪失,将会直接影响到苹果的业绩甚至是研发。 国际市场调研机构Strategy Analytics发布最新报告,2018年Q1全球智能手机出货量年同比下降2%,为3.45亿部。并且智能手机市场规模趋于放缓。

      其次,中国市场上苹果有得意更有失意。苹果iPhone这几点在中国市场混的风生水起,而且手机定价也是逐年攀升,换来的却是出货量的下降。瑞银和Gartner分析数据显示,苹果iPhone在2015出货量为7100万部,2016是5900万部,2017年是4900万部,2018年(预估)将为4700万部。

      另外,苹果当前手机渠道下沉严重不足。目前苹果直营店仅仅都是布局在中国的一二线城市。而这些城市的人口数量只有2亿至3亿。其中,只有1.5亿至2.2亿有能力购买iPhone。其他地区有能力购买iPhone的用户基本上被排除在外。

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